Новый метод оптимизации управления непрофильной недвижимостью
На сегодняшний день новый для РФ механизм продажи недвижимости с дальнейшей арендой (sale and leaseback - SLB) является хоть и недооцененным, но достаточно перспективным методом оптимизации такого процесса, как управление корпоративной недвижимостью. Сделки в формате SLB довольно хорошо прижились в Европе – доля таких продаж составляет свыше 20% среди всех инвестиционных сделок.
Владение непрофильной недвижимостью ведет к серьезным эксплуатационным расходам: ремонтным работам, коммунальным тратам, охране и так далее. Кроме того, такие активы требуют содержания специализированного штата, часто равного по количеству сотрудников профильному бизнесу, и мечта любого бизнесмена – максимально снизить эти расходы.
Особенно это касается государственных корпораций, которые владеют сотнями или даже тысячами объектов. Повышенный уровень неэффективности трат на содержание такой непрофильной недвижимости – это только самые очевидные проблемы владельцев.
SLB является сложным, но очень перспективным механизмом, имеющим собственные плюсы и минусы. Главный плюс для продавца представляет собой возможность высвободить большое количество денежных средств, фактически замороженных в непрофильной недвижимости.
Повышенный уровень интереса инвесторов вызывают государственные корпорации, которые обладают большим количеством неликвидных недвижимых объектов. SLB-сделки с такими компаниями значительно увеличивают привлекательность недвижимости - наличие надежного арендатора в виде государственной компании представляет собой гарантию стабильного дохода от аренды.
Потенциал применения такого инструмента, как SLB, является очень большим, даже в условиях кризиса. Единственная проблема – недостаточное урегулирование этого процесса в налоговом поле со стороны государства.